Οι Νταρλινγκ είναι μια ήσυχη οικογένεια. Ζουν με τα τρία παιδιά τους κάπου στο Λονδίνο. Η μικρή Γουέντυ κάθε βράδυ διηγείται παραμύθια για Νεραϊδες και πειρατές στα μικρότερα αδέλφια της Τζον και Μάικλ ώσπου ο Πήτερ Παν εμφανίζεται και τους παίρνει μαζί του με τη βοήθεια της νεραϊδόσκονης της Τίνγκερμπελ.

Έτσι αρχίζει η απίστευτη και φανταστική περιπέτεια. Σκοπός του είναι να πιάσει τον Πήτερ Παν. Η πάλη του καλού με το κακό, ανάμεσα σε πειρατές, χαμένα παιδιά και νεράϊδες.